- Категорія
- Бізнес
Глобальні гравці фармгалузі: переможці та переможені на ринку акцій у 2021 році
- Дата публікації
- Кількість переглядів
-
458
Шеф-редактор thePharmaMedia
Ентузіазм інвесторів щодо всього, що стосується біотехнологій, останнім часом, безумовно, почав знижуватися – синхронно із загрозами пандемії.
Проте чиїсь акції, як і раніше, користуються популярністю у цьому році, тоді як інші фармацевтичні розробники переживають не найкращі часи. І їх відставання стає все очевиднішим у міру того, як відступає пандемія…
Глобальні гравці фармгалузі: рейтинги й аналітика Evaluate Pharma
Аналіз, побудований на базі даних Evaluate Pharma, враховує близько 700 глобальних розробників ліків, яких відносять до «чистих гравців», тобто компаній, які займаються винятково фармацевтичною продукцією. (Якщо компанія займається лише одним видом діяльності, це полегшує аналіз її перспектив.)
В аналізі Evaluate Pharma враховано компанії з ринковою капіталізацією від 250 мільйонів доларів США і вище (на початок цього року). Їхні показники аналітики відстежували протягом усього нинішнього року.
За даними експертів Evaluate, третій квартал 2021 року став періодом найбільших випробувань, яких коли-небудь зазнавали інвестори біофармацевтичних компаній.
Переможці за девʼятимісячний період 2021 року
Кращим гравцем було визнано Moderna, хоча її блискучі перспективи все ж не так однозначні. Проте «ледь зрозумілий стрибок» ринкової капіталізації Moderna на 114 млрд доларів за перші девʼять місяців 2021 року, безсумнівно, є одним із найшвидших показників зростання у фармсекторі.
Як і раніше, залишаються на висоті інші гравці на «полі Covid-19», Pfizer, Regeneron, Biontech, Novavax і Dynavax, але останніми місяцями їхні лави помітно порідшали.
| Компанія | 9-місячні зміни в ринковій капіталізації ($ млрд) | 9-місячні зміни вартості акцій | Ринкова капіталізація на 30 вересня 2021 року ($ млрд) |
| Вища ліга: «Big pharma» | |||
| Eli Lilly | 60,1 | 37% | 221,6 |
| Astrazeneca | 54,9 | 20% | 186,1 |
| Pfizer | 36,5 | 17% | 241,1 |
| Інші великі розробники ($25+ млрд ринкової капіталізації) | |||
| Moderna | 114,0 | 268% | 155,3 |
| Novo Nordisk | 70,1 | 46% | 226,2 |
| Regeneron | 13,0 | 25% | 63,6 |
| Фармкомпанії із середньою ринковою капіталізацією ($ 5–25 млрд) | |||
| Biontech | 46,6 | 183% | 66,2 |
| Novavax | 8,3 | 86% | 15,4 |
| Bausch Health | 2,9 | 72% | 10,3 |
| Фармкомпанії з невеликою ринковою капіталізацією ($250 млн – 5 млрд) | |||
| Prothena | 2,7 | 493% | 3,1 |
| Imugene | 1,6 | 380% | 2,0 |
| Dynavax Technologies | 1,7 | 332% | 2,2 |
| Джерело: Evaluate Pharma.Примітка: компанії розподіляють на ці групи на підставі цифр ринкової капіталізації на кінець 2020 року. |
Eli Lilly вивели в топ надії на кілька її активів, зокрема моноклональне антитіло донанемаб, яке розробляють від хвороби Альцгеймера, а також інноваційний препарат для лікування цукрового діабету тирзепатид.
Практично не відстає від американського фармгіганта британська Astrazeneca, якій аплодують за успіхи в онкології.
Експерт у галузі лікування діабету Novo Nordisk виріс завдяки успішному лончу свого останнього препарату для лікування ожиріння Wegovy: уже зараз попит на нього перевищує пропозицію.
Ну, а серед маленьких компаній аналітики окремо виділили успіхи австралійської Imugene, що спеціалізується на розробці інноваційних онкопрепаратів. Попри те, що основну увагу компанія приділяла онколітичним вірусам – галузі, у якій поки ніхто не домігся помітних успіхів – дивіденди принесла її протиракова вакцина HER-Vaxx.
Фармкомпанії, які втратили у вартості акцій за девʼятимісячний період 2021 року
У цьому році антирейтинг очолила Novartis, «обійшовши» інші найбільші фармацевтичні компанії одразу з кількох причин. По-перше, в інвесторів виникли побоювання з приводу портфеля передових розробок швейцарської групи. По-друге, у неї виникли проблеми із затвердженням дороговартісного інклісирану на ринку Сполучених Штатів. По-третє, на позиції фармгіганта вплинули деякі негаразди в ніші СМА. Усе це позначилося на одному з найпотужніших світових фармвиробників не найкращим чином.
Інакше йдуть справи у Merck & Co: незважаючи на спад, нещодавно вартість акцій компанії миттєво зросла на 10% у відповідь на клінічний успіх молнупіравіру, перорального противірусного препарату для лікування Covid-19. Загалом молнупіравір підняв акції Merck & Co до максимуму за цей рік.
| Компанія | 9-місячні зміни в ринковій капіталізації ($ млрд) | 9-місячні зміни вартості акцій | Ринкова капіталізація на 30 вересня 2021 року ($ млрд) |
| Вища ліга: «Big pharma» | |||
| Novartis | -31,9 | -13% | 182,9 |
| Merck & Co | -16,8 | -8% | 190,1 |
| Bristol Myers Squibb | -8,9 | -5% | 131,5 |
| Інші великі розробники ($25+ млрд ринкової капіталізації) | |||
| Jiangsu Hengrui | -32,1 | -49% | 56,2 |
| Celltrion | -11,0 | -28% | 31,3 |
| Chugai | -25,4 | -25% | 62,5 |
| Фармкомпанії із середньою ринковою капіталізацією ($ 5–25 млрд) | |||
| Acadia | -5,8 | -69% | 2,7 |
| Amicus | -3,5 | -59% | 2,5 |
| Shin Poong | -3,1 | -54% | 2,7 |
| Фармкомпанії з невеликою ринковою капіталізацією ($250 млн – 5 млрд) | |||
| Forte Biosciences | -0,4 | -92% | 0,0 |
| Graybug Vision | -0,5 | -89% | 0,1 |
| Sigilon | -1,2 | -88% | 0,2 |
| Джерело: Evaluate Pharma.Примітка: компанії розподіляють на ці групи на підставі цифр ринкової капіталізації на кінець 2020 року. |
Серед інших великих виробників ліків, рейтинги яких знизилися, переважають азійські розробники:
- китайська компанія Jiangsu Hengrui невдало спробувала перетворитися з виробника дженериків на розробника інноваційних лікарських молекул із хімічною новизною;
- Celltrion з Південної Кореї постраждала на тлі падіння акцій інших гравців у галузі охорони здоров’я;
- водночас акціонери Chugai стурбовані її шансами замінити деякі зі своїх великих драйверів продажів новими потенційними блокбастерами.
За межами цієї групи як самотній великий західний розробник, що зазнає збитків, виділяється Vertex. Акції фахівця в лікуванні муковісцидозу впали в цьому році на 23%. На думку аналітиків, американська компанія постраждала як через низку клінічних невдач, так і через відсутність чіткої стратегії розвитку. Подавшись у новий для себе сегмент рідкісних спадкових патологій, Vertex перервала в цьому році розробку двох орфанних препаратів.
Маленьких гравців пошарпали невдачі як клінічного, так і нормативного характеру. Наприклад, Acadia так і не оговталася від відмови FDA зареєструвати нове показання для її нуплазиду, тоді як Amicus Therapeutics буквально розчавив клінічний провал орфанного препарату для лікування хвороби Помпі. Кандидат Forte Biosciences не «спрацював» при атопічному дерматиті, а ліки Graybug Vision для запобігання втрати зору отримали гірші оцінки, ніж наявні методи лікування. Однозначно також прогорів експериментальний препарат Sigilon, що створювався для лікування гемофілії… І, схоже, що інвестори вважають малоймовірним відновлення цих компаній після провалів їхніх провідних проєктів: швидше за все, ці програми будуть закриті.
