Прибутки топ-10 найбільших виробників дженериків: багаті теж плачуть

Протягом трьох років поспіль (2018–2020 рр.) глобальний продаж генериків «застряг» на рівні 74 мільярдів доларів США.

Ці цифри різко контрастують із райдужними прогнозами аналітиків. Наприклад, у 2017 році експерти Evaluate Pharma запевняли, що у 2020 році глобальні продажі дженериків становитимуть 103 мільярди доларів США, а у 2022 році – 115 мільярдів доларів США. Тепер експерт в галузі даних Statista передбачає, що доходи від продажу генериків найближчим часом зростуть, досягнувши до 2026 року 99 мільярдів доларів СЩА.

Звичайно, очікувалося, що індустрія вже має давно досягти цієї позначки. Але так чи інакше після тривалого затишшя галузь нарешті прийшла до тями.

Постковідне пожвавлення

Хоча сукупні дані про глобальні доходи від продажу дженериків за 2021 рік недоступні для публіки, судячи з показників десяти найбільших компаній у галузі, у продажах відзначається невелике пожвавлення. І, порівняно з 2020 роком, вісім таких гравців продемонстрували зростання. Але… сюрприз: серед них немає найавторитетніших представників цієї галузі.

Так, зниження в 2021 році показали два дженерикові гіганти, Teva і підрозділ з виробництва дженериків, що належить Novartis. Натомість інші два виробника дженериків із топ-10 — Aspen із Південної Африки та Dr. Reddyʼs з Індії продемонстрували двозначне зростання, на 12% і 11,5% відповідно.

1. Teva

Для порівняння: у 2010 році тодішній СЕО прогнозував, що до 2015 року сукупний дохід Teva становитиме 31 мільярд доларів США. Проте сьогодні ізраїльська компанія, яка зібрала у своєму портфелі понад 1 100 генериків, продовжує пʼятирічний спад.

Попри те, що в Європі Teva процвітає, картину фінансової звітності псують США та інші ринки. Наразі керівництво дивиться у майбутнє не так оптимістично, як раніше, і визнають, що проблеми на американському ринку, де ціни «прикручує» уряд, нікуди не подінуться.

Крім того, ізраїльському гравцю довелося взяти участь у дорогих судових розглядах щодо маркетингу опіоїдів, корупції, фіксації цін.

Ще одна причина зниження доходів від продажу генериків — чищення активів, наприклад, минулого року Teva продала частину свого портфеля Nichi-Iko Pharmaceutical, найбільшому в Японії виробнику генериків.

Останнім часом основними драйверами зростання Teva були брендові продукти.

2. Sandoz

Sandoz, як і багато інших, страждає від наслідків ковіду та цінового преса у США. Крім того, «дочка» Novartis знаходиться під тиском невизначеності: материнська компанія то анонсує її продаж, то включає плани розвитку. І досі Novartis ніяк не вирішить, що робити зі своїм дженериковим бізнесом — розглядаються всі варіанти. Очікується, що швейцарська компанія ухвалить остаточне рішення до кінця 2022 року.

Тим часом фармгігант вбачає ознаки стабілізації у продажу свого підрозділу. Керівництво Novartis заявило, що до середини цього десятиліття Sandoz повернеться до зростання, зокрема завдяки продажам біоподібних препаратів.

Також Sandoz прагнув розширити свої можливості на американському ринку як шляхом викупу старих брендів, так і шляхом випуску нових ліків. Минулого року вона придбала цефалоспоринові антибіотики GSK Cephalosporin, Zinnat, Zinacef і Fortum, і випустила нові ліки проти анемії, а також кілька нових копій відомих блокбастерів, які втратили патентний захист.

3. Viatris

Зростання відзначається завдяки ефективній роботі в Європі, американський та китайський ринки не такі прибуткові через конкуренцію та регулювання ціноутворення. Але торік Viatris витратила багато енергії на реструктуризацію, тому для багатьох співробітників глобальна інтеграція Mylan та Upjohn наприкінці 2020 року не стала благом. Однак внаслідок звільнень та скорочення числа виробничих обʼєктів їй вдалося заощадити близько 1 мільярда доларів США.

Viatris також реструктурувала портфель препартів, щоб сфокусуватися на брендованих ліках та складних генериках. Пріоритетні терапевтичні напрями: офтальмологія, шлунково-кишкові захворювання та дерматологія. Також плануються лончі ​​генериків кількох відомих ліків проти раку, засоби від розсіяного склерозу та антикоагулянту Xarelto.

4. Sun Pharma

Sun Pharma вдалося забезпечити зростання виручки на 3% у 2021 році, збільшивши продажі до 4,64 мільярда доларів всупереч затяжним проблемам, що виникли після поглинання Ranbaxy Laboratories. Аналітики пояснюють цей успіх різноманітністю портфеля та грамотним маркетингом. Також не варто забувати, що Sun Pharma продає непатентовані ліки більш ніж у сотні країн по всьому світу та є четвертою за величиною у світі компанією з виробництва спеціалізованих дженериків.

Американський ринок забезпечив приблизно 30% продажів Sun Pharma минулого року, хоча ця цифра була б більшою, якби не згадане вище регулювання ціноутворення.

Як і в інших індійських фармвиробників, на продуктивність Sun Pharma вплинули проблеми з якістю. Наприклад, у жовтні компанія відкликала понад 100 000 пляшок тадалафілу, відомого дженерика препарату від імпотенції Cialis.

5. Fresenius Kabi

У березні 2021 року компанія заявила, що запросила на посаду голови колишнього фінансового директора Siemens Healthcare Майкла Сена. Колишній гендир Матса Хенрікссон пішов через невідомі розбіжності. Проте Fresenius Kabi не втратила стійкість.

Хоча виторг Fresenius Kabi підріс, з точки зору якості провадження справи йшли не зовсім гладко: у ці два роки їй довелося відкликати свої препарати через загрозу забруднення.

Для Fresenius Kabi ці цифри є оціночними та не включають продажу біоаналогів.

6. Aurobindo Pharma

Показники 2021 демонструють впевнену траєкторію зростання індійського дженерикового гіганта.

Більшість виручки – 88% – припала на рецептурні препарати. Решту 12% забезпечив бізнес із продажу активних фармацевтичних інгредієнтів (АФІ виробляють 11 обʼєктів Aurobindo Pharma в Індії).

Частка американського Rx-ринку становила 6,8%, причому більшість доходів компанії у США посідає пероральні та інʼєкційні препарати (66,9% і 15% відповідно).

У Європі, яка забезпечує близько чверті загального доходу компанії, найбільше прибутку згенерували Франція, Великобританія, Португалія та Німеччина.

Як і конкуренти, Aurobindo Pharma планує розширити свій портфель, включивши до нього онкопрепарати, інгалятори, біоаналоги, топічні засоби та пластирі.

7. Cipla

У 2021-му індійська фармкомпанія досягла значного зростання і посіла 7-е місце серед найбільших світових виробників генериків — в основному завдяки зростанню в США та у себе на батьківщині. А ось у Південній Африці не все йшло гладко: влітку компанія закривала на місяць завод із-за бунтів. Втім, жоден із її 500 співробітників не постраждав.

Виторг Cipla істотно підвищили препарати від COVID, ліцензовані в американських «авторів». У, правда зазначалися, проблеми: недоліки на виробничих майданчиках компанії неодноразово викликали невдоволення FDA.

8. Aspen Pharmacare

Зростанню компанії не завадили навіть зірвані плани масштабної ковід-вакцинації всього континенту: Aspen Pharmacare розраховувала заробити внаслідок колаборації з Johnson & Johnson, відкривши перше виробництво її вакцини проти COVID-19 в Африці, але саме на цей препарат попиту не виникло.

Фінансові показники скоригувала глобальна спрямованість компанії — Aspen Pharmacare 23 виробничими підприємствами в 10 країнах на шести різних континентах. Більшість бізнесу сконцентровано у Європі (36% доходів), тоді як Африка та Близький Схід забезпечили 25% уторгування.

9. Dr. Reddyʼs Laboratories

Крім свого бізнесу з випуску дженериків, індійська компанія також отримує прибуток від продажу брендових препаратів, активних інгредієнтів, пропрієтарних продуктів та іншого — проте вони незначні. Але все ж таки традиційно більшу частину глобальних продажів і прибутку Dr. Reddyʼs Laboratories складають копії.

Процвітає її бізнес у Росії. Dr. Reddyʼs Laboratories у травні заявила, що запланувала там нові лончі, попри такі «дрібниці», як вторгнення РФ в Україну та повʼязані з ним санкції. Дивуватися нема чому: Dr. Reddyʼs Laboratories заявила, що її продажі в РФ зростають на 70% щорічно, тому свою діяльність на території країни агресора індійська компанія припиняти не збирається.

10. Hikma

Ця компанія також нещодавно змінювала генерального директора за загадкових обставин, але це не завадило їй досягти успіху. Протягом минулого року Hikma навіть випустила сім нових продуктів.

Тим не менш, на поточний рік компанія знизила прогноз прибутку до 710-750 мільйонів доларів США, що трохи нижче за попередню цифру в 820 мільйонів доларів, яку Hikma оголошувала в травні.