PJC «зрізала» вартість Bluebird Bio втричі

Профільний ресурс Endpoints News описав інволюцію передової компанії, що під час розквіту в 2018 році оцінювалася в $10 мільярдів, а зараз продається за «жалюгідні» $29 мільйонів – попри те, що має три зареєстровані препарати генної терапії.

Проаналізувавши регуляторні документи, Endpoints News провів реконгсценіровку процесу M&A-угоди.

У вересні минулого року Bluebird Bio звільнила 25% своєї робочої сили після того, як не змогла переконати 18 потенційних інвесторів підтримати приватне розміщення акцій. В листопаді Bluebird Bio отримала від PJ Carlin & Co. (PJC) пропозицію про викуп вартістю $100 мільйонів, які мали бути виплачені авансом готівкою. Пропозиція також включала $60 мільйонів потенційних майбутніх платежів, які мали бути переведені за умови досягнення продуктами компанії певних комерційних віх протягом року.

Однак за кілька днів до Різдва нерозголошена «Сторона А» направила компанії альтернативну пропозицію: якщо Bluebird Bio подасть заяву про банкрутство відповідно до глави 11, вона готова виплатити до $25 мільйонів готівкою і взяти на себе певні зобовʼязання.

І вже 27 грудня PJC різко знизила свою пропозицію до $3,00 за акцію, плюс CVR по $6,00 за акцію – а це становило лише третину від первісної пропозиції, направленої лише чотирма тижнями раніше.

Спеціальний транзакційний комітет Bluebird Bio рекомендував керівництву компанії і його радникам в Leerink Partners попросити в PJC більш високу ціну: $6,00 за акцію авансом і $8,00 за CVR.

Зрештою, сторони домовилися – і то за допомогою спонсорів The Carlyle Group і SK Capital —про $3,00 за акцію авансом і $6,84 CVR за акцію.

Після закриття угоди (гіпотетично, це станеться у першій половині цього року) генеральним директором Bluebird Bio стане Девід Мік з PJC. Раніше він очолював Mirati, FerGene та Ipsen і також є членом рад директорів Sobi, Cullinan та uniQure.