Фінансові показники «великої фарми»: приголомшливі цифри II кварталу 2021 року

У другому кварталі багато компаній перевершили за доходами очікування Волл-стріт, і стійкість «рикошету» здивувала навіть найоптимістичніших експертів ринку. Більше половини компаній класу Big Pharma повідомили про зростання виручки на понад 15% порівняно з тим самим кварталом 2020 року, затьмареним локдауанами, логістичними збоями і серйозними потрясіннями для найстійкіших економічних систем, які покотилися каскадом на початку пандемії.

Звідки доходи?

Як і слід було очікувати, компанії, які зафіксували найрізкіше зростання доходів, – ті, які розробляли ліки і засоби профілактики від COVID-19. Фактично, шість таких виробників перевищили 20-відсоткове зростання, включаючи

• Regeneron (зростання на 163%) з продажами препарату на основі антитіл REGEN-COV на 2,59 мільярда доларів
• і Pfizer (92%), яка просто не встигає рахувати виручку від продажів своєї вакцини.

Продажі вакцин сприяли зростанню доходів компаній AstraZeneca (27%) і Johnson & Johnson (23%), тоді як Eli Lilly і Gilead Sciences також домоглися зростання завдяки своїм терапевтичним продуктам – перша активно продавала коктейлі з антитіл проти ковіду, друга – Veklury (ремдесивір).

Завдяки ковідній вакцині на якісно інший рівень перейшла також Moderna: якщо в другому кварталі 2020 року її продажі становили 67 мільйонів доларів США, то в 2021-му вони збільшилися до 4,4 мільярда доларів США.

В цілому стійке зростання спостерігалося завдяки збільшенню кількості відвідувань медичних установ, а також завдяки накопиченню запасів (порівняно з аналогічним періодом 2020 року).

Аналітики передбачали тенденцію до зростання «бігфарми», але вони не могли зайти так далеко навіть у найсміливіших прогнозах. З квартальних звітів видно, що продажі ліків значно зросли, хоча при цьому деякі терапевтичні сфери відновлюються швидше, ніж інші.

Серед тих, хто відстає

Хоча загальні цифри свідчать про відновлення, деякі терапевтичні сфери реагують на «ренесанс» повільніше.

Передусім це ринок лікування ВІЛ-інфекції, де, як і раніше, спостерігають нижчий рівень скринінгу і зниження кількості встановлення діагнозів на 13% (порівняно з допандемічними показниками). Запізніла діагностика призводить до відтермінування початку лікування, що ніяк не сприяє продажу препаратів для антиретровірусної терапії.

Звичайно, найбільш наочний приклад – лідер у цьому сегменті – Gilead Sciences, яку, як вважають, у цьому році врятував ремдесивір.

Продажі її препаратів для лікування ВІЛ-інфекції знизилися на 12%, особливо постраждав в цьому сенсі її блокбастер Biktarvy.

Втім, директор по роботі з клієнтами Gilead Sciences Джоанна Мерсьє пообіцяла інвесторам, що доходи від противірусних препаратів компанії «повернуться на допандемічний рівень протягом декількох кварталів».

Також продемонструвала зниження продажів на 26% до 2,7 мільярдів доларів США компанія Biogen, виробник моноклонального антитіла від хвороби Альцгеймера Aduhelm (адуканумаб): цей продукт розробляли роками, він зазнавав невдач у КД, критики з боку дослідників, але попри все був затверджений американським регулятором цього літа.

Фінансові втрати Biogen частково пояснюються стрімким падінням виручки від препарату для лікування розсіяного склерозу Tecfidera, який втрачає старих пацієнтів у міру посилення конкуренції з дженериками.

Але, як не дивно, це єдина фармацевтична компанія, що зафіксувала значне зниження виручки, має шанси отримати в результаті великий непередбачуваний дохід – і все завдяки контроверсійному адуканумабу.

…і тих, що наздоганяють

З іншого боку, швидко відновлюються продажі вакцин. На початку пандемії вони сильно впали, оскільки люди відкладали візити до лікарів і приділяли пріоритетну увагу захисту від COVID-19. Але, наприклад, зараз Gardasil, блокбастер проти ВПЛ від Merck, принесла своїм власникам 1,23 мільярда доларів США, що на 88% більше порівняно з другим кварталом минулого року.

Також показали стійке зростання в другому кварталі препарати класу імуноонкології, які призначають винятково лікарі. Наприклад, продажі найпопулярнішого у світі препарату класу імунотерапії раку Keytruda (Merck) за цей період досягли 4,2 мільярда доларів США, що значно вище показників першого кварталу, коли його продажі вперше впали за всю історію існування на ринку.

Але, знову ж таки, не всі онкологічні продукти відновлюються однаково успішно. Наприклад, досі не вдалося «реставрувати» показники інгібіторів циклінзалежної кінази (CDK) або тирозинкінази Брутона (BTK), незважаючи на те, що багато з них застосовують перорально.

Та й в цілому, попри те, що фармринок швидко відновлюється, попереду ще дуже довгий шлях до допандемічного стану галузі.