Лончі під час Covid-19: складні часи для маленьких компаній

Лончі під час Covid-19: складні часи для маленьких компаній

Криза ускладнює життя фармкомпаніям. Хоча гравцям у вазі ʼбігфармиʼ меньшою мірою, найгірше доводиться маленьким, які ризикнули не скасовувати і не відкладати лончі своїх провідних продуктів, незважаючи на те, що вони припали на період локдаунів.

Covid-19 не привід для виправдань?

Насправді, навіть фармгіганти не поспішали в цей час запускати нові препарати, прекрасно розуміючи, що заборона на відвідування клінік, зведе на нівець всі зусилля їхніх маркетологів. Однак, маленькі компанії, чиє майбутнє зазвичай залежить від долі найбильш просунутого кандидата, не могли дозволити собі розкіш зробити паузу навіть у пару місяців. Та пішовши ва-банк, очікувано постраждали, адже дрібні розробники ліків завжди під час спадів переживають більш важкі часи, ніж гіганти. Можливо, це навіть диво, що будь-якої з цих компаній вдалося успішно запустити протягом цього періоду нові ліки. 

Хоча аналіз, проведений Evaluate Vantage, показує в вибірці другорядних фармкомпаній неоднорідну картину: деяким вдалося досягти успіху, а для когось Covid-19, схоже, служить виправданням поганої роботи або суперечливої якості продукту. Так вважають експерти, що проводили аналіз життєздатності нових препаратів і їх виробників.

У наведеній нижче таблиці представлена вибірка недавніх лончей в США, організованих зусиллями невеликих фармвиробників. Кількісна оцінка ефективності запуску продажів визначалася за допомогою двох показників:

  • зміни ціни акцій компанії з моменту лонча препарату;
  • зміни прогнозу Evaluate Pharma на 2021 рік з моменту запуску.
Запуски продаж избранных продуктов, проводимые небольшими компаниями
Продукт Производитель Дата лонча Стоимость акций с момента лонча Изменения в прогнозе за 2021 год после лонча
Caplyta Intra-Cellular Therapies Март 2020 170% -35%
Tepezza Horizon Therapeutics Январь 2020 150% 890%
Orladeyo Biocryst Pharmaceuticals Декабрь 2020 44% 7%
Xpovio Karyopharm Therapeutics Июль 2019 3% 10%
Ayvakit Blueprint Medicines Январь 2020 -5% -29%
Fintepla Zogenix Июль 2020 -28% -29%
Lupkynis Aurinia Pharmaceuticals Январь 2021 -33% -4%
Monjuvi Morphosys Август 2020 -34% -21%
Nexletol Esperion Therapeutics Март 2020 -35% -62%
Oxbryta Global Blood Therapeutics Декабрь 2019 -44% 4%
Qinlock Deciphera Pharmaceuticals Май 2020 -44% 86%
Tazverik Epizyme Февраль 2020 -62% -58%
Источник : Evaluate Pharma.

Аналіз, проведений Evaluate Vantage, показує, що далеко не всі запуски невеликих фармкомпаній під час локдаунів безнадійні, або закінчуються катастрофою. Наприклад, про зворотне свідчать цифри Horizon Therapeutics і вражаючий перший квартал Biocryst Pharmaceuticals.

Звичайно, результати інших гравців, таких як Global Blood Therapeutics та Morphosys, поки ще не так однозначні, але що стосується інших, наприклад, Esperion Therapeutics, то їх справи сумні.

Залишилися в мінусі, але з перспективою

Побіжний погляд на таблицю показує, що більшість компаній все ж зазнають збитків, ніж процвітають. Принаймні, деякі з них дійсно можуть звинувачувати в своїх бідах Covid-19. Global Blood Therapeutics є одним з таких гравців: компанія була більш ніж впевнена у своєму успіху перед лончем свого препарату для лікування серповидно-клітинної анемії Oxbryta. Та Global Blood Therapeutics старанно працювала — запустила продаж продукту протягом декількох днів після затвердження FDA в кінці 2019 року, але пандемія звела нанівець кількість виписаних рецептів. Втім, ця компанія налаштована оптимістично, заявляючи, що продажі зростуть у міру того, як життя повернеться в норму. Global Blood Therapeutics очікує повернення позицій вже в другій половині цього року. Зараз вакцинація проти Covid-19 в США йде повним ходом, так що незабаром можна буде побачити, чи дійсно існує попит на цей препарат.

Morphosys також послалася на фактор пандемії, коли продажі її препарату Monjuvi, схваленого для лікування лейкемії і запущеного в серпні минулого року, в першому кварталі 2021-го не виправдали очікувань. Однак в цьому випадку експерти ринку вважають, що поки зарано проводити поховання перспектив цього унікального продукту.

Лончи компаний

Пандемія не є перешкодою для розвитку

Horizon Therapeutics також постраждала від Covid-19, але не через скорочення візитів до клінік. Лонч її препарату Tepezza, призначеного для лікування тиреоїд-асоційованої орбітопатії (захворювання щитовидної залози і очей), проводився з розумом і вельми успішно. Зірвалося його виробництво: поставки були перервані після того, як уряд США зробив пріоритетним для Catalent, контрактного виробника Horizon Therapeutics, виробництво вакцин проти Covid-19. Хоча схоже на те, що справи у Horizon Therapeutics вже покращуються: після першого кварталу 2021-го, в якому продажі Tepezza склали всього 2 мільйони доларів США, пропозиція тепер відповідає високому попиту, і компанія очікує, що продажі препарату в цьому році перевищать 1,27 мільярда доларів США.

В цілому Horizon Therapeutics є одним з небагатьох переможців в аналізі Evaluate Vantage. Biocryst Pharmaceuticals теж вдалося показати результат — продажі її перорального препарату Orladeyo, призначеного для профілактики спадкового ангіоневротичного набряку, пішли в першому кварталі краще, і компанія заявила, що успішно переводить пацієнтів з інʼєкційної терапії на свій продукт, що підтверджує реальний попит на цей препарат.

Важкі часи назавжди

Експерти вважають, що деякі з тих компаній, що відстають, згаданих в таблиці, переживали б важкі часи незалежно від Covid-19. Якраз однією з таких компаній могла б стати Esperion Therapeutics, яка відома тим, що грає на біржі на зниження: майже половина її акцій продана без покриття. Досить вгадати, як просувається запуск її препарату, що знижує рівень холестерину, Nexletol. У першому кварталі продажі новинки розчарували, і компанія звинуватила у всьому пандемію, зокрема, скорочення відвідувань лікарів. Безумовно, це вагомі обгрунтування мізерних продажів, але сумніви в майбутньому Nexletol виникли набагато раніше, ніж світ дізнався про Covid-19. Та на думку експертів, саме погана репутація компанії зазвичай пояснює невдачі з лонча її продуктів.