Гравці ліги Big Pharma: хто підріс у I кварталі найбільше?

Перші з кращих

Знову домінуючими гравцями стали власники суперпопулярних інкретинів – хітів для лікування діабету та ожиріння. Щоправда, Novo Nordisk втратила перше місце, продемонструвавши збільшення прибутку на 22% порівняно з аналогічним періодом минулого року, тоді як Eli Lilly зайняла її позицію завдяки квартальному приросту на 28%.

Прогнлзується, що Eli Lilly може утримувати перше місце ще довго. Нещодавно аналітики GlobalData спрогнозували, що її інкретин Mounjaro випередить свого прямого конкурента від Novo Nordisk Ozempic, забезпечивши виручку на рівні $34 мільярдів уже до 2029 року. Втім, в абсолютних цифрах лідирує все ще Novo Nordisk: у першому кварталі продажі Ozempic склали $4,3 мільярда, а Mounjaro – $1,8 мільярда.

Попри те, що 22-відсоткові темпи зростання Novo Nordisk поставили її в число провідних компаній галузі в першому кварталі, це регресія порівняно з 37-відсотковими темпами зростання, які компанія показала у попередньому кварталі. Це було перше послідовне падіння для Novo Nordisk з моменту другого кварталу 2022 року. На думку аналітиків, воно вказує на те, що компанія не нарощує своє виробництво досить швидко, щоб задовольнити колосальний попит на семаглутид. (Щоправда, з цим не справляється і її американський конкурент.)

Учасники рейтингу та чинники успіху

Двозначне зростання прибутків в першому кварталі показали також сім інших компаній, у тому числі три з Японії:

1. доходи Daiichi Sankyo зросли на 25%, що пояснюють популярністю її протипухлинних кон’югатів,
2. Astellas, яка відзначила збільшення доходу на 17% у кварталі, має завдячувати цим успіх органного препарату Izervay, який вона отримала через поглинання Iveric Bio вартісю $5,9 мільярда.
3. прибутки Takeda збільшилися не так вражаюче — на 10%, але вона має потенціал для швидкого росту зі своїм унікальним портфелем орфанних препаратів.

Що стосується інших континентів, то продажі Amgen збільшилися на 22%, і не в останню чергу компанія має завдячувати у цьому портфелю нещодавно поглинутої Horizon Therapeutics.

Фармвиробники, які досягли переважно органічного двозначного зростання — AstraZeneca (17%), Vertex (13%) і Novartis (10%). Перша має вражаючий асортимент блокбастрів, які перебувають на піку свого комерційного потенціалу, як то гліфлозин Farxiga, орфанний препарат Ultomiris, протипухлинні хіти Calquence, Imfinzi і Tagrisso. Зі свого боку, Vertex продовжує вдосконалювати свої ліки від муковісцидозу, одночасно закладаючи фундамент для лончу препарату генотерапії серповидно-клітинної анемії Casgevy.

Кілька фармгігантів показали однозначне зростання прибутків у першому кварталі, зокрема Merck (MSD) — 9%, GSK — 6%, Bristol Myers Squibb — 5%, Gilead — 5%, Teva — 4%, Sanofi — 2%, Johnson & Johnson — 2% і AbbVie — 1%).

Показники Merck повзли вгору паралельно з продовженням зростання її мегаблокбастера Keytruda, який за квартал показав 20%+ і виручив $6,9 мільярда. Тим часом вакцина проти ВПЛ Gardasil пішла в плюс на 14% — до $ 2,2 мільярда. Разом ці два продукти забезпечили у першому кварталі 58% доходу американського фармгіганта.

GSK і Johnson & Johnson показали позитивну тенденцію після року, коли вони позбавилися споживацького бізнесу. У той же час 5-відсоткове зростання Gilead пояснюють збільшенням продажів онкологічних та гепатологічних продуктів – на 18% і 9% відповідно.

Зворотна тенденція

Серед фармвиробників, продажі яких за зазначений період впали, несподівано з’явилася Regeneron, яка показала мінус 1% попри успіх Dupixent. Зниження нью-йоркської біотехнологічної компанії здебільшого пов’язують з падінням продажів офтальмологічного блокбастера Eylea.Партнер Regeneron з просування Eylea поза межами США Bayer також показав зниження за перший квартал – на 3%. Німецька компанія переживає масштабну реструктуризацію під керівництвом нового генерального директора Білла Андерсона.

Єдиною компанією у фармгалузі, яка зафіксувала двозначне зниження в першому кварталі, стала Pfizer, яка просіла на 19%. Зрозуміло, що падіння, звісно, пов’язане зі зниженням попиту на її COVID-продукти. Проте без урахування продажів продуктів, пов’язаних із COVID, американський фармгігант виріс за останній квартал на 11%.

Дві інші компанії, у яких відзначалося падіння продажів у першому кварталі — Roche на 6% і Merck KGaA на 5% — також пояснили це втратою доходу від продуктів, пов’язаних із COVID, і пов’язаних із ковідом послуг. Зниженню Roche не завадило навіть стрімке зростання продажів офтальмологічного препарату Vabysmo, який швидко відібрав частку ринку у зіркового продукту Eylea.

Іншими великими фармкомпаніями, які постраждали від втрати доходу, стали Biogen (на 7%) і Viatris (на 2%). Перша страждає від падіння продажів продуктів для лікування, а от падіння виручки Viatris також відображає загальну тенденцію для цієї компанії, річний дохід якої щорічно знижується, починаючи з 2021 року – моменту створення шляхом злиття двох виробників генеричних ліків, Mylan і Upjohn.