Топ-10 злиттів та поглинань у фармгалузі, запущених у 2022 році

Топ-10 злиттів та поглинань у фармгалузі, запущених у 2022 році

Сукупна вартість десяти найбільших M&A-угод, укладених у фармацевтичній галузі за період 2022 року, склала близько $65 мільярдів. Це розрахунки Fierce Pharma, чиї фахівці оцінювали операції зі злиття та поглинання, укладені минулого року, на основі вартості у доларах.

Втім, не така цікава сума угоди, як мотиви покупців, які зважилися не лише витратити гроші, а й пройти трудомісткі процеси, повʼязані зі злиттями та поглинаннями.

1. Amgen + Horizon Therapeutics

Вартість угоди: $27,8 мільярда. Дата анонсу: 12 грудня

Для Amgen ця угода стала найбільшою в історії її існування, її порівнюють із поглинанням Astrazeneca Alexion за $39 мільярдів: обидві коштували чималих грошей і фокусувалися на продуктах, що застосовуються при орфанних та аутоімунних захворюваннях. Поглинання Horizon Therapeutics дасть Amgen три таких бестселери: Tepezza, Krystexxa та Uplizna. Усі три препарати, за словами аналітиків, мають «багатообіцяючий потенціал зростання».

Протягом перших девʼяти місяців 2022 року Horizon зафіксував чистий продаж у розмірі $2,69 мільярдів і відзначив річну мету продажів у розмірі $10 мільярдів – тепер вони стануть однією зі статей доходів Amgen.

2. Pfizer і частина Biohaven

Вартість угоди: $11,6 мільярда. Дата анонсу: 10 травня

Американський фармгігант визнає, що продаж його ковідних продуктів з часом падатиме, але він все одно очікує значного збільшення доходів протягом десятиліття. Зростання частково забезпечать вдалі покупки — такі, як Biohaven, що володіє перспективним препаратом від мігрені Nurtec. Nurtec є єдиним пероральним антагоністом CGRP, схваленим як запобігання, так лікування приступів мігрені, і Pfizer вважає, що це зробить його хітом.

Слід зазначити, що Pfizer купила не всю компанію — частина Biohaven, як і раніше, незалежна і працює над просуванням орфанних препаратів для лікування рідкісних неврологічних захворювань. Відповідно до унікальної структури угоди Biohaven розгорнула свої операції в окремий бізнес безпосередньо перед закриттям угоди з Pfizer. Pfizer також володіє часткою акцій у «новій» Biohaven.

3. Pfizer + Global Blood Therapeutics

Вартість угоди: $5,4 мільярда. Дата анонсу: 8 серпня.

Поглинання Global Blood Therapeutics проходило зовсім нешвидко та легко – Pfizer довелося поборотися за цю мету з іншим фармгігантом, Johnson & Johnson. (Global Blood Therapeutics приваблювала суперників своїми розробками в галузі серповидноклітинної анемії.)

Oxbryta (вокселотор) – провідний препарат Global Blood Therapeutics, призначений для патогенетичного лікування серповидноклітинної анемії. Oxbryta також схвалений в ЄС, Обʼєднаних Арабських Еміратах, Омані та Великій Британії.

Крім Oxbryta Pfizer отримала пізньостадійних кандидатів GBT601 та інклакумаб. Обидва препарати вже мають орфанний статус і разом зможуть генерувати понад $3 мільярди річних продажів.

Pfizer планує прискорити розподіл продуктів поглиненої компанії в ендемічних по серповидноклітинній анемії регіонах.

4. Bristol Myers Squibb + Turning Point Therapeutics

Вартість угоди: $4,1 мільярда. Дата анонсу: 3 червня.

Ця угода підтримує стратегію середнього та довгострокового зростання Bristol Myers Squibb шляхом розширення лінійки прецизійних онкопрепаратів. Метою поглинання був головний актив Turning Point, інгібітор тирозинкінази наступного покоління репотректиніб, який вже затверджений за прискореною процедурою у трьох показаннях і чекає до кінця року четвертого — НДРЛ.

Крім репотректинібу Bristol Myers Squibb придбала чотири перспективні експериментальні препарати. Три з цих активів – таргетні онкопрепарати, яким доведеться конкурувати з продуктами, які вже перебувають на ринку.

5. Amgen + Chemocentryx

Вартість угоди: $3,7 мільярда. Дата анонсу: 4 серпня.

Виробник ліків проти рідкісних захворювань почав шукати потрібних покупців ще 2020 року — тоді він звернувся аж до 13 компаній, щоб зважити їхній інтерес і оцінити власну вартість. Найбільш зацікавленою в портфелі Chemocentryx виявилася Amgen.

З цією угодою Amgen отримала препарат від васкулітів Tavenos (авакопан) — перший комерційний продукт Chemocentryx, який зміг вивести за всю свою 25-річну історію. Tavenos заробив у першому кварталі 2022 року $5,4 млн. І з цим продуктом можна ще попрацювати, наприклад, зараз авакопан перевіряється також при гнійному гідраденіті та вовчаковому нефриті.

Крім того, Chemocentryx передасть Amgen трьох кандидатів на ранній стадії, компліментарних портфелю Amgen — всі вони повʼязані з лікуванням імунно-запальних захворювань.

6. «Дочка» BioCon та біоаналоговий бізнес Viatris

Вартість угоди: $3 мільярди. Дата анонсу: 28 лютого.

BioCon співпрацювала з Viatris та її попередником Mylan більш як десять років, так що та була логічною метою для поглинання. Тепер Biocon Biologics отримала контроль над усім портфелем біосімілярів Viatris, які включають як інсуліни, так і засоби проти раку та аутоімунних станів.

Як зазначив керуючий директор Biocon Biologics Арун Чандаваркар, угода забезпечує «стратегічну гнучкість та оперативну ефективність, яка допоможе нам знизити ціни на конкурентному глобальному ландшафті біоподібних препаратів».

7. GSK + Affinivax

Вартість угоди: $2,1 мільярда. Дата анонсу: 31 травня.

Поглинання Affinivax – частина плану GSK, яка позиціонує себе як провідного виробника вакцин. Серед іншого в Affinivax GSK залучили експериментальна вакцина AFX3772 та доступ до платформи, призначена для індукції B- та Т-клітинної відповіді.

Що стосується AFX3772, то британській компанії доведеться змагатися з Pfizer та Merck: в обох є затверджені вакцини наступного покоління. Але GSK сподівається на те, що запізнювальна з виходом на ринок AFX3772 перевершить конкурентів і забезпечить ширший захист від РСВ, ніж Vaxnevance або навіть Prevnar — Affinivax стверджує, що потенційні переваги її вакцини виходять за рамки кількості охоплених серотипів.

8. UCB + Zogenix

Вартість угоди: $1,76 мільярда. Дата анонсу: 19 січня.

UCB почав зазнавати тиску через появу дженериків свого блокбастера Vimpat і довго придивлялася до варіантів його заміни. Наступником Vimpat у результаті став Fintepla (фенілфурамін) – провідний препарат каліфорнійської біотехнологічної компанії Zogenix, який спочатку розроблявся на лікування рідкісної форми епілепсії, синдрому Драве.

Бельгійська компанія продає чотири різні препарати для лікування певних типів епілепсії. Додавши до них фенілфурамін, вона зможе розширити аудиторію пацієнтів, які живуть зі специфічними або рідкісними формами цього важкого неврологічного захворювання.

9. GSK + Sierra Oncology

Вартість угоди: $1,9 мільярда. Дата анонсу: 13 квітня.

З цим викупом GSK зробила ставку на один-єдиний продукт: інгібітор JAK момелотиніб, який може зайняти місце не найвдалішого продукту компанії Blenrep. Загалом онкопрепарат Sierra Oncology відрізняється від усіх конкуруючих продуктів у цьому класі вищим профілем безпеки і – як продовжують підтверджувати КІ – більш стабільною ефективністю.

10. Sumitomo + Myovant Sciences

Вартість угоди: $1,7 мільярда. Дата анонсу: 23 жовтня.

Sumitomo зацікавили два продукти Myovant Sciences, які вже затверджені на момент підписання угоди: потенційний блокбастер Myfembree та Orgovyx. Обидва препарати містять релюголікс, однак у випадку Orgovyx, призначеного для лікування поширеного прогресуючого раку передміхурової залози, це єдиний компонент. Myfembree включає ще два гормони крім релюголіксу і застосовується для усунення болю, повʼязаного з ендометріозом і кровотечах при міомі матки.