Прогнози на п'ятиріччя: аналітики розповіли, хто стане фармкомпанією №1

Незважаючи на один із найкрутіших патентних обвалів в історії фармацевтичної галузі, очікується, що Abbvie підніметься в рейтингу «бігфарми», випередивши Roche, і в 2028 стане найбільшою фармацевтичною компанією з продажу рецептурних препаратів.

Принаймні про це говорять деталізовані консенсус-прогнози Evaluate Pharma. І ось на чому вони будуються.

Що чекає на лідерів галузі в найближчому майбутньому?

Зростання Abbvie контрастує з падінням рейтингів таких китів, як Pfizer, Novartis та Bristol Myers Squibb. Остання з цієї трійці взагалі зіштовхнулася зі значною ерозією власних патентів: відразу у трьох блокбастерів Bristol Myers Squibb — Revlimid, Eliquis і Opdivo — протягом наступних шести років можуть зʼявитися дешевші «імітації».

Втім, на саму Abbvie чекають погожі проблеми: після 2023 року грошовий потік у вигляді 20+ мільярдів доларів виручки на рік від продажу Humira вичерпається. Проте фармгігант зможе їх компенсувати доходами від тріо хітів, які набирають обертів:

1. багатофункціонального інгібітору янус-кіназ Rinvoq,
2. препарату від псоріазу Skyrizi
3. протипухлинного засобу Venclexta

На думку аналітиків, цього буде цілком достатньо, щоб створити дуже невеликий відрив від конкурента Roche, котрий зайняв у консенсус-прогнозі Evaluate Pharma друге місце.

Щоправда, є застереження: у випадку з Abbvie збереження цієї спрогнозованої переваги залежатиме від успіху компанії в просуванні Rinvoq та Skyrizi за новими свідченнями.

«Зміна варти»: топ-10 найбільших фармвиробників на 2028 рік

Хиткі прогнози

Враховуючи незрівнянну різницю між Roche та Abbvie, легко визнати, що їхні позиції та співвідношення сил можуть легко змінитися – наприклад, якщо ерозія Humira виявиться серйознішою, ніж показує аналіз ринку в цей час.

З іншого боку, довгостроковий успіх швейцарського виробника частково ґрунтується на потенціалі нового імуноонкологічного механізму блокади рецепторного білка TIGIT, у який Roche вклала значні кошти.

Щоправда, нещодавні події роблять ці майбутні повернення цих інвестицій дуже сумнівним: нині атитіло до TIGIT тираголумаб «не блиснуло» у двох із десяти досліджень, що становлять клінічну програму Skyscraper – що вже поставило під сумнів дієвість механізму впливу на TIGIT.

З іншого боку, протягом наступних шести років прогнозується значне зростання ʼавангардного тріоʼ вже зареєстрованих препаратів Roche

• моноклонального антитіла для терапії розсіяного склерозу Ocrevus,
• протипухлинного засобу класу інгібіторів контрольних точок PD-L1 Tecentriq
• та трансформуючого галузь препарату для лікування гемофілії Hemlibra.

Що з рештою?

Merck & Co й Astrazenca піднялися в цьому рейтингу слідом за онкологічними франшизами, що швидко зростають.

Очікується, що річний обсяг продажів Tagrisso та Lynparza – тріумфального протиракового дуету Astrazenca – подвоїться у період з 2021 по 2028 рік.

Що стосується Merck & Co, то її й надалі тягтиме вгору знаменитий блокбастер Keytruda. За прогнозами Evaluate Pharma, у 2028 році його виручка досягне $30 млрд, що зробить його препаратом того року, що найбільше продається.

А ось GSK і Sanofi спустяться у нижню половину таблиці через проблеми з розширенням портфоліо інноваційних препаратів, що розробляються. Причому ні британцям, ні французам не вдалося отримати вигоду з пандемії COVID. Поки що обидві компанії щосили намагаються знайти нові драйвери зростання.

Насправді з огляду на нинішні проблеми GSK існує неілюзорний ризик того, що британського розробника в цьому рейтингу може потіснити Eli Lilly – 11-а найбільша фармацевтична компанія у світі. Згідно з прогнозами Evaluate Pharma, у 2028 році Eli Lilly виручить $38,9 млрд від продажів рецептурних препаратів. І якщо її новинки від діабету та ожиріння таки «вистрілять», американська компанія напевно займе своє місце у топ-10.

Рух донизу

Тут грандіозний сюрприз піднесе галузі Pfizer, чиє імʼя традиційно й незмінно входило до трійки кращих із найкращих у «бігфармі». Але в Evaluate Pharma вважають, що американський фарацевтичний мгігант сповзе в списку 2028 року аж на чотири позиції вниз — і все через те, що зростання продажів, яким Pfizer насолоджувалась під час пандемії, було роздутим. Друга за значущістю причина просідання — виділення частини портфеля старих продуктів у Viatris, яке скоротило виторг компанії ще наприкінці 2020 року.

Очікується, що Pfizer продовжить використовувати свої ʼковідніʼ мільярди для поглинань та ліцензійних угод.

Тієї ж стратегії може слідувати Novartis, яка отримала прибуток від продажу своєї частки в Roche і щосили намагається оживити свої оберти.

Однозначним і неминучим здається падіння у цьому рейтингу Bristol Myers Squibb. Компанія може похвалитися одним із найстаріших портфелем у цьому списку: 72% її доходів у 2021 році припадає на продукти, вік яких становить понад десять років. Відповідно, у міру старіння продуктів спливає термін дії їх патентів. Досі спроби групи «проапгрейдити» портфоліо препаратів, які знаходяться на стадії розробки, були менш ніж успішними.