GBL присоединилась к CVC в предложении о поглощении Recordati за €10,7 миллиардов  

В марте CVC объявила о заинтересованности в покупке Recordati по цене 52 евро за акцию, что оценивало компанию в 10,9 миллиарда евро (около 12 миллиардов долларов США). Сделка предусматривала последующее исключение акций фармкомпании с миланской биржи Euronext Milan. CVC, которая уже владеет 46,8% акций Recordati, тогда отметила, что одним из условий транзакции является поиск дополнительных инвесторов. На днях стало известно, что к инициативе присоединилась бельгийская инвестиционная группа GBL. Вместе они возглавили консорциум фондов, который сформировал официальное обязывающее предложение в размере 51,29 евро за акцию, оценив компанию в 10,7 миллиарда евро.  

В последние годы Recordati демонстрирует стабильный рост. В 2025 году выручка компании увеличилась на 8,3% — до 2,62 миллиарда евро. Основным драйвером успеха стал Isturisa (осилодростат) – препарат, одобренный для лечения синдрома Кушинга: продажи этого ингибитора синтеза кортизола в прошлом году выросли на 22,5% и составили 394 миллиона евро. Тем не менее, руководство Recordati заявляет о необходимости дальнейшего расширения и привлечения средств для дополнительных лицензионных соглашений и M&A. Статус частной компании облегчит этот процесс благодаря более высокому уровню конфиденциальности, скорости принятия решений и отсутствию публичного давления со стороны миноритарных акционеров.  

Предложение от CVC было подано почти сразу после того, как Recordati удвоила свой прогноз пиковых продаж Isturisa — с 600 миллионов до 1,2 миллиарда евро. В официальном заявлении Recordati указано, что CVC и GBL будут выступать как партнёры с равными правами контроля и долгосрочными обязательствами по развитию бизнеса. Среди других инвесторов, привлечённых в консорциум, фигурируют компания Luxinva (дочерняя структура Инвестиционного управления Абу-Даби — ADIA), Совет по инвестициям государственного пенсионного плана Канады (CPPIB), а также председатель правления компании Андреа Рекордати.  

Ожидается, что сделку закроют до конца этого года. В то же время аналитики из Intermonte выражают скепсис относительно быстрого делистинга акций компании – по их мнению, текущая предложенная цена акций может показаться нынешним инвесторам Recordati недостаточно привлекательной для продажи своих долей.