Уряд США vs китайська «фарма»: геополітична невизначеність, економічні зиски

Незадовго до переобрання Трампа конгрес США запровадив з міркувань національної безпеки ініціативу – так званий закон «БІОБЕЗПЕКА» (BIOSECURE), який мав би заборонити китайським організаціям працювати з американськими біофармацевтичними компаніями.

На тлі ризиків, повʼязаних з ймовірним прийняттям BIOSECURE, вартість акцій китайських компаній почала падати – попри те, що доля закону про біобезпеку все ще й досі залишається невизначеною.

Однією з перших під цю сокиру потрапила WuXi AppTec – гігантська контрактна організація з різноманітними «дочками», яка обслуговувала значну частину американського ринку. (Взагалі, сам законопроєкт BIOSECURE був спрямований на блокування федеральних контрактів з пʼятьма китайськими компаніями, що працюють в галузі медико-біологічних наук: WuXi AppTec, WuXi Biologics, BGI Group, MGI і Complete Genomics.)

Проте, попри тиск з боку американського уряду та конкурентів, які так і чекають на те, щоб зайняти її позиції, статки WuXi AppTec… зростають. А заробляє вона переважно саме на американському ринку.

Після звіту про продажі за 2024 рік, опублікованого минулого тижня, стало відомо, що прибутки WuXi AppTec хоч і дещо просіли – з 5,6 мільярда доларів у позаминулому році до 5,4 мільярда в 2024 – у 2025 році компанія планує збільшити їх до 5,9 мільярда доларів США. А продажі в США взагалі зросли на 7,7% за весь 2024 рік!

Попри турбулентну атмосферу, WuXi AppTec також заявила, що продовжує розширювати свою клієнтську базу й до кінця року набере приблизно 6 000 активних клієнтів.

Економіка та наука перемагають геополітику

Тим часом китайські біотехнологічні групи теж доволі впевнено почуваються на найбільшому у світі ринку, вони навіть спонукають американських бізнесменів до адаптації, адже дедалі більше й більше великих фармацевтичних компаній з Заходу ліцензують експериментальні препарати з Китаю. Так, звіт Stifel показав, що західні фармацевтичні компанії зараз отримують приблизно третину своїх молекул з Китаю – коли у період між 2020 та 2022 роками їх частка становила лише 10-12%.

Хоча такі піонери, як EQRX, що почали ліцензувати китайські ліки першими ще з 2020 року, зазнали невдачі, популярність «азійського» напрямку зростала. Минулого року середня вартість угод щодо ліцензування терапевтичних сполук, створених у Китаї, досягла рекордного рівня. Й не можна сказати, що з Азії завозять дешевий «ширпотреб», навпаки, багато з китайських розробок не поступаються західним препаратам, а іноді навіть перевершують їх, як, наприклад, переможець Keytruda івонесцімаб від Summit Therapeutics.

Терапевтичні молекули, винайдені в Китаї, швидко вдосконалюються, їх спектр розширюється, тому китайські гравці чинять дедалі більший тиск на американські компанії та венчурні інвестиційні фонди, диктуючи при ліцензійних угодах свої умови. Зокрема, у США зараз відзначається тенденція запускати окремі стартапи, «присвячені» сполукам, які були отримані в лабораторіях Піднебесної.

Тому дехто з експертів вважає (й небезпідставно), що засилля китайських молекул навіть здатне змінити стратегії розробки лікарських засобів, яких дотримувалися американці.

Сприятливі умови – швидші дослідження

Успіх китайських розробників пояснюють підтримкою з боку держави, яка, стало збільшуючи інвестиції в біотехнологічні інновації, забезпечує національній «фармі» додаткове фінансування, полегшений податковий тягар, регуляторні переваги, буквально необмежений доступ до пацієнтів тощо.

Китайські компанії, як правило, можуть розвиватися швидше й досягати успіху з меншими витратами, ніж їхні американські колеги. Наприклад, після розробки молекули вони можуть перейти до клінічних досліджень вже через 18 місяців або навіть менше – порівняно з кількома роками, які витратять на цю стадію компанії в США.

Деякі китайські сатрапи отримують не лише гранти, а й навіть мають змогу отримати безплатний лабораторний простір. Результати можуть спостерігати тепер всі: Шанхай та Сучжоу перетворилися на наукові інкубатори, які приваблюють кваліфіковану робочу силу та заселяються сотнями компаній, які працевлаштовують вчених.

І попри те, що з приходом Трампа фармацевтичний бізнес вже фактично не сумнівається у схваленні BIOSECURE й взагалі чекає від «нового старого» президента на інші сюрпризи, експерти ринку та інвестори впевнені, що ліцензійні угоди з китайськими розробниками укладатимуться й надалі – причому не менш активно. Тож американським біотехнологічним компаніям доведеться підіймати планку та робити для свого прогресу більше, щоб мати змогу конкурувати з азійськими колегами.