Ценовые трансформации на фармрынке в 2025 году

Новые правила игры для всех участников

Центральный элемент закона №4239-IX — Национальный каталог цен, перечень лекарственных средств с референтным ценообразованием, который должен пересматриваться ежегодно до 1 декабря. Производителей и импортеров обязали декларировать предельную оптово-отпускную цену на каждый препарат.

Для препаратов, подлежащих реферированию, Постановление КМУ №439 определяет механизм расчёта референтных цен на основе данных 8 стран: Польша, Словакия, Чехия, Латвия, Венгрия, Молдова, Румыния, Болгария.

В случае отсутствия соответствующего лекарственного средства в референтных странах его стоимость в Украине «не может превышать цену, рассчитанную как среднее значение трёх самых низких цен лекарственного средства соответствующего МНН в референтных странах».

Нацкаталог пересматривают один раз в полгода, и цены в нём можно изменить только при значительном колебании курса гривны (более 5% от официального курса Нацбанка). Согласно позиции власти, такая система будет поддерживать стоимость лекарственных средств на стабильном уровне, что улучшит доступность лечения для пациентов.

Закон также содержит норму, согласно которой производитель/импортер может отпустить одному оптовику не более 20% годового объёма продаж конкретного продукта (но если другие дистрибьюторы не обеспечили закупку, продавец может реализовать больше).

Что касается аптек, то их обязали держать в суточном запасе дешёвые дженерики, чтобы пациент имел возможность приобрести назначенный препарат (МНН) по одной из трёх самых низких цен из Нацкаталога — иначе это трактуется как нарушение лицензионных условий.

Ещё один элемент нового регулирования — запрет маркетинговых контрактов, направленный на снижение розничной цены лекарственных средств путём исключения из формулы ценообразования так называемой маркетинговой наценки. Это изначально рассматривалось как временная мера. 4 апреля был обнародован проект постановления КМУ, в котором предлагается вернуть маркетинговые услуги с определёнными ограничениями.

Одновременно с принятием закона №4239-IX СНБО принял решение «О дополнительных мерах по обеспечению доступности лекарственных средств для украинцев», которое Президент Зеленский уже на следующий день ввёл в действие указом №82/2025.

Во исполнение этого решения с 1 марта Кабмин установил предельные торговые надбавки для опта и розницы. Максимальная наценка, которую разрешено устанавливать дистрибьютору, составляет 10%. Аптеки должны устанавливать регрессивные предельные розничные надбавки для Rx-препаратов (чем продукт дороже, тем меньший % наценки на него), и не более 35% для OTC, «приобретаемых за счёт источников, не запрещённых законодательством Украины, кроме средств государственного и/или местного бюджетов».

Реакция рынка

Производители, взявшие на себя обязательства снизить цены (в основном на востребованные препараты, применяемые преимущественно для лечения неинфекционных хронических заболеваний), выполнили требования. Оптовая стоимость зафиксированных регуляторами позиций действительно снизилась на 15–20%.

Что касается розницы, аптеки отреагировали повышением цен на нерегулируемые категории. Как показывает трекинг референтных препаратов на сервисе tabletki.ua, в среднем на треть выросла стоимость диетических добавок, косметики и некоторых OTC.

Особая ставка делалась на контроль рецептурных лекарств. На них цены в целом стабилизировались или выросли минимально (в пределах 2–3%). Что касается «безрецептурных» препаратов, здесь отмечается компенсаторный скачок: чтобы перекрыть убытки, аптеки повысили цены на отдельные популярные обезболивающие и противопростудные средства, витаминные комплексы и т.д.

По итогам трёх кварталов 2025 года фармацевтический рынок Украины претерпел существенные структурные изменения:

• · Цены на определенные регулируемые препараты снизились в среднем на 28,5% по сравнению с началом года.
• · Общая фармацевтическая инфляция замедлилась до 9–11% годовых (против 18–19% в начале года).
• · Цены на нерегулируемые категории (диетические добавки, косметика, часть OTC) выросли на 15–20%.

Лекарства на фоне продуктов питания

По данным Госстата, инфляция в Украине за 9 месяцев 2025 года ускорилась до 14,1%.

В частности:

• Продукты питания: +10–12%.
• Электроэнергия/ЖКХ: +15–20%.
• Одежда/Обувь: +2–3%.

Сопутствующие причины замедления роста цен на лекарства

Снижение общей инфляции в Украине с 18–19% в начале года до 6–10% осенью 2025 года сформировало благоприятную среду для охлаждения ценовой динамики в фармацевтическом секторе.

Стабилизация курса гривны уменьшила давление на импортные составляющие себестоимости, которые формируют значительную часть расходов отрасли, и сдерживала цены на импортные лекарства.

Сокращение платёжеспособного спроса — падение натурального потребления на 6–10% отражает кумулятивный эффект трёх лет войны на домохозяйства. Украинцы всё чаще откладывают «несущественные» медицинские расходы, переходят на более дешёвые аналоги и сокращают «профилактические закупки». Ноябрь 2025 года впервые с начала 2022 года зафиксировал падение рынка даже в денежном выражении (−2%), что сигнализирует об исчерпании платёжеспособности населения.

Для участников рынка приоритетом должно стать диверсификация портфеля между регулируемыми и свободными сегментами, оптимизация логистических затрат и фокус на препаратах с высокой добавленной стоимостью.

Регуляторам же стоит мониторить риски дефицита регулируемых препаратов и рассмотреть компенсационные механизмы для производителей, соблюдающих ценовые ограничения.

Ожидания на IV квартал 2025 — II квартал 2026: три варианта развития событий от моделей Искусственного интеллекта

1. Базовый сценарий (вероятность ~60%). Стоит ожидать продолжения тренда на умеренный рост рынка в денежном выражении (+3–7%) на фоне дальнейшего сокращения натуральных объёмов (−5–8%). По данным Госстата, фармацевтическая инфляция снизится до 8–10% к концу I квартала 2026 года. Эффект от регуляторных перечней постепенно нивелируется через адаптацию производителей: оптимизацию портфелей, вывод низкомаржинальных позиций, переориентацию на нерегулируемые сегменты.

2. Оптимистичный сценарий (вероятность ~25%). При условии успешного завершения программы «Доступные лекарства» и расширения реимбурсации натуральный спрос может стабилизироваться на уровне −2–3%. Этот сценарий предполагает также отсутствие эскалации боевых действий и сохранение стабильности курса гривны.

3. Пессимистичный сценарий (вероятность ~15%). Обострение военных действий, новая волна девальвации гривны или энергетический кризис могут привести к возобновлению двузначной инфляции (+15–20%) и дальнейшему обвалу натурального спроса (−12–15%). В этом сценарии производители столкнутся с критическим давлением на маржинальность, что может вызвать сокращение ассортимента отдельных лекарственных средств.