Производителя препаратов генотерапии должна была выкупить организация, финансируемая Carlyle and SK Capital, но покупатель вдруг резко уменьшил стоимость предложения.
Профильный ресурс Endpoints News описал инволюцию передовой компании, которая во время расцвета в 2018 году оценивалась в $10 миллиардов, а сейчас продается за «жалкие» $29 миллионов, несмотря на то, что имеет три зарегистрированных препарата генной терапии.
Проанализировав регуляторные документы, Endpoints News провел реконгсценировку процесса M&A-сделки.
В сентябре прошлого года Bluebird Bio уволила 25% своей рабочей силы после того, как не смогла убедить 18 потенциальных инвесторов поддержать частное размещение акций. В ноябре Bluebird Bio получила от PJ Carlin & Co. (PJC) предложение о выкупе стоимостью $100 миллионов, которые должны были быть выплачены авансом наличными. Предложение также включало $60 миллионов потенциальных будущих платежей, которые должны были быть переведены при условии достижения продуктами компании определенных коммерческих вех в течение года.
Однако за несколько дней до Рождества неразглашенная «Сторона А» направила компании альтернативное предложение: если Bluebird Bio подаст заявление о банкротстве в соответствии с главой 11, она готова выплатить до $25 миллионов наличными и взять на себя определенные обязательства.
И уже 27 декабря PJC резко снизила свое предложение до $3,00 за акцию, плюс CVR по $6,00 за акцию – а это составляло лишь треть от первоначального предложения, направленного всего четырьмя неделями ранее.
Специальный транзакционный комитет Bluebird Bio рекомендовал руководству компании и его советникам в Leerink Partners попросить у PJC более высокую цену: $6,00 за акцию авансом и $8,00 за CVR.
В итоге стороны договорились – и то с помощью спонсоров The Carlyle Group и SK Capital — о $3,00 за акцию авансом и $6,84 CVR за акцию.
После закрытия сделки (гипотетически, это произойдет в первой половине этого года) генеральным директором Bluebird Bio станет Дэвид Мик из PJC. Ранее он возглавлял Mirati, FerGene и Ipsen и также является членом советов директоров Sobi, Cullinan и uniQure.